L'economia americana sta dividendo i consumatori in due realtà

Dec 16, 2023

Nonostante un’inflazione quasi record, previsioni di recessione coerenti e costi di finanziamento in aumento, gli americani continuano a fare ciò che sanno fare meglio: spendere. Anche se ciò significa appoggiarsi ai risparmi e alle carte di credito, tutte le fasce di reddito si sono prese le vacanze e hanno mangiato al ristorante.

Con sorpresa di molti meteorologi, la spesa personale reale è aumentata dell'1,1% a gennaio, secondo l'indicatore preferito dalla Federal Reserve. Ma gli economisti temono che, con i tassi di interesse destinati a rimanere “più alti più a lungo” e l’inflazione che si dimostra ostinata, i consumatori a reddito medio e basso cominciano a sentirsi schiacciati. Ciò significa che potremmo andare verso un mondo in cui il consumatore americano si divide in due campi molto diversi: uno per i ricchi e uno per la classe operaia.

Gregory Daco, capo economista di EY Parthenon, ha detto a Fortune che si aspetta di vedere quest'anno un "modello di spesa dei consumatori a forma di K" in cui le famiglie della classe operaia rallentano le loro spese mentre l'aumento del costo della vita prende il sopravvento, mentre le famiglie benestanti continuano a spendere. , “anche se con più discrezione”.

Prevede che la spesa dei consumatori aumenterà solo dell’1% quest’anno – dopo un aumento del 2,8% nel 2022 e un balzo del 9,1% nel 2021 – sostenendo che le assunzioni rallenteranno “significativamente” e l’incertezza economica aumenterà, facendo arretrare le famiglie.

“Siamo ancora in un ambiente in cui l'elevata inflazione e gli alti tassi di interesse rappresentano un vincolo per molte famiglie. E se si guarda ai bilanci delle famiglie, sono in condizioni peggiori rispetto a sei mesi fa”, ha detto.

I licenziamenti dei colletti bianchi hanno conquistato i titoli dei giornali negli ultimi mesi, mentre i giganti della Big Tech continuano a licenziare decine di migliaia di dipendenti, ma gli americani ricchi hanno alcuni vantaggi chiave che consentono loro di continuare a spendere durante i periodi difficili in un modo in cui i consumatori a basso reddito possono farlo. 'T.

Daco ha spiegato che i colletti bianchi tendono ad avere risparmi considerevoli, ricevono grandi indennità di fine rapporto e ottengono nuovi posti di lavoro abbastanza facilmente.

“Nel settore tecnologico, ad esempio, e anche per alcuni dipendenti del settore finanziario, il reimpiego è molto più semplice, sia nello stesso settore, sia in settori diversi”, ha affermato. “Quindi un ingegnere che lavora presso una grande azienda tecnologica può trovare lavoro presso una società di consulenza. Qualcuno che lavora nel settore degli investimenti bancari può trovare lavoro presso un'altra banca di investimento, una società di gestione patrimoniale o di servizi finanziari. Hanno un po’ più di flessibilità”.

Gli americani a basso reddito, d’altro canto, sono spesso costretti a indebitarsi quando perdono il lavoro o affrontano costi crescenti. Nuovi dati di Bankrate mostrano che l'82% delle persone che guadagnano meno di $ 50.000 non possono coprire le spese di un mese senza utilizzare il credito. E circa il 36% degli americani ha ora più debiti sulle carte di credito che risparmi di emergenza, la percentuale più alta dal 2011.

"È chiaro che l'economia tutt'altro che ottimale, inclusa l'inflazione storicamente elevata unita all'aumento dei tassi di interesse, ha avuto un impatto a doppio taglio sugli americani", ha detto Mark Hamrick, analista economico senior di Bankrate, dei risultati. “Molti hanno fatto ricorso ai propri risparmi di emergenza, se li avevano, o hanno assunto debiti su carte di credito, o qualche combinazione”.

Secondo il rapporto trimestrale sul debito e sul credito delle famiglie della Fed di New York, i saldi delle carte di credito statunitensi sono aumentati del 15% nel 2022 e del 7% solo nel quarto trimestre, raggiungendo la cifra record di 986 miliardi di dollari, e i tassi di insolvenza sono in aumento.

Inoltre, Goldman Sach ha stimato all’inizio di questo mese che gli americani hanno speso oltre il 35% dei 2,7 trilioni di dollari di risparmi in eccesso accumulati durante la pandemia, quando la spesa è rallentata e i controlli di stimolo e i maggiori sussidi di disoccupazione hanno aumentato i redditi. E il 10% dei percettori più ricchi ha comunque ottenuto più della metà di quel denaro.

"Non siamo più in un ambiente in cui il risparmio in eccesso sarà il Salvatore o in cui ci si può aspettare una continua eccezionale crescita occupazionale e salariale", ha affermato Daco. “Gli elementi di sostegno alla spesa dei consumatori, soprattutto per quelli nella fascia più bassa dello spettro di reddito, non saranno così forti per il resto dell’anno”.